一套资金管理和交易策略规则

2019-05-29 09:43
大章鱼

副标题#e#

资金管理和交易策略的研究成果 近期对止损和资金管理等问题进行了一系列思考和研究,得到了阶段性的成果。现在可以将自己确立起来的资金管理系统和交易策略了公布如下(假想条件10万元帐户): 1,止损位4%-8%递增,采取

资金管理和交易策略的研究成果

近期对止损和资金管理等问题进行了一系列思考和研究,得到了阶段性的成果。现在可以将自己确立起来的资金管理系统和交易策略了公布如下(假想条件10万元帐户):

1,止损位4%-8%递增,采取浮动止损。在涨幅6%后调整Adjustment为5%,12%后达到8%。

做多后股价的最高涨幅 股价距离最高点的回落止损位 最坏情况获利

-4% —- 6% -4% -4%

6% —- 8% -5% 1%

8% —- 10% -6% 2%

10% —- 12% -7% 3%

12% —- up -8% 4%

上表中不记入交易成本。如果记入,那么最坏情况损失5%,在做多后上涨6%以后,进入保本期。

2,最大总资金损失限额为3%。据此计算出仓位控制60%。

3,操作2只股票,每只股票的最大投入资金为30%。

4,采取1:1等额补仓加码法,这样单一股票分2批投入,每次投入15%。操作价格为第一次的-4%补仓或者+4%的加码补仓。这样可以将止损位延缓至首次操作的-6%。如果发现形势不对,不必买入,可以立即出局。

5,下单额度最小为5000元以上,所以将每次的做多拆分2个单子投入,每个单子为总资金的7.5%,即7500元。

6,盘中不做差价,如果看多可另开多仓加码,如加码价格为原来的6%以上,作为单独的一次操作,浮动止损另计。

7,在一个时期后,如果交易的损失达到了总资金的6%,也就是连续亏损2-4次,意味着有问题。需要注意停止交易,并且总结问题所在,改正它。

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8,书写交易记录,及时总结。

这套方案的关键是风险Risk控制,只能确保少输,但无法确保赚钱。所以想要有获利,还是需要在技术分析预测系统上多下功夫。

附上,我的思考变化以及论证过程

第一篇,股市本质的独立思考

做股票的确是非常困难的一件事情。需要有足够的忍耐力,决断力。不敢下注,只有死路一条;下注后出现振荡出局,也是死路一条;开始下跌舍不得出局,也是死路一条。股市中赚钱的机会很多,最重要的是尽量持久稳健的赚钱。

我最近一直在考虑股市的本质问题。价格的走势是随机的,充满着噪音,杂乱而无序的波动。有些技术分析的研究认为,其中的一些走势如套路一样,会高概率的出现。一些好手也根据此,在判断的高概率事件露出苗头时做多,从中获利。如果发现实际走势和预期不同,那么及时出场,保留下次获利的机会。因此,股市的操作从本质上说是一种连续不断的预测和操作的过程。这个市场中较量的不是一二次的大赢,而是持久的盈利,比谁活得更长。

从理论上说,最理想的操作就是和实际走势同步的操作,扣除一些3%的极小波动,在每个波动的顶部都全部做空,底部都全部做多,每一个上升波段都被利用起来。这可能是最理想的模式。但实际上是不可能的,因为未来无法预测。或者说价格的未来无法预测。

那么就此提出第二种模式,在相对低的位置全部做多,此后可能会继续下跌,但坚持持有不动,一直等待到相对高的位置全部做空。这种模式是很多散户用过的,但可惜的是只有明显的主升浪中才能获利,否则带来的是深度的套牢和来回的坐电梯。因为这种模式把操作简化,这样加重了对走势判断要求一剑封喉的难度。这又有多少人可以做到呢?市场的升温总是逐步形成的,需要一个认识觉悟的过程。能够尽量准确的判断对中期走势,需要很大的耐心,忍耐力和很准的判断力。

接下来提出第三种模式,分散资金的模式,每次都使用一部分资金做操作。这样留有周旋的余地,无论涨跌,始终只有部分资金在起作用。这样每次的交易总体获利会下降,操作上也繁琐点。但可以规避一定的风险Risk,可以长期的在市场中存在下去。

对于一个波动的市场,在价格的波动中频繁的操作也许是致胜的唯一途径。因为这符合了根据市场的波动尽量去捕捉上升波段的原则。而将资金分散操作符合市场的随机散步原则,可以从概率中规避风险Risk。因此,第一条需要操作者的技术分析水平,对未来的走势有一定的预测能力,知道大概会如何走,是做多还是做空,如果情形不对,应该如何处理等。第二条其实是通过降低利润来弥补走势判断的失误,令失败的时候不会损失太大,当然获利的时候也不会太多。越是成功的人,可能走势判断的功力越深,他的每次交易,成功的概率大。当然这是需要训练出来的。

从某种程度上说,右侧交易只适合于中线或者风险Risk控制,更具有意义的,还是根据过去的走势进行左侧交易,然后通过实际的走势进行验证,右侧交易属于补充交易。股市是一个以未来为目标的地方,那就意味着,通过过去的历史预测未来是必不可少的,然后还要加入用实际的形势进行验证。有了根据经验和历史的预测,加上实际走势的验证,这两者还是不够。还需要意外情形的控制机制,就是风险Risk防范机制。我想,整个交易系统的本质上,预测机制+验证机制+控制机制,这三者可以构成一个较为完整的系统了。交易者预测未来,然后用实际去验证自己的预测,然后根据实际的验证重新预测,并且做出相应的行动。因此,预测的准确性,是水平高低的关键。但行为的实施力和控制机制也非常重要,是对利润的实现。一个好的交易系统,具备较强的预测能力,并且可以通过实际的验证,合理的搭配行为控制实现利润。所以,不预测,是不行的;但预测后没有验证机制,如果走势A如何处理,如果走势B如何处理,那肯定也不行的。

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资金的分散是双刃剑,减少损失,同时也减少了利润。考虑到市场走势的长期性,连续的失败也是可能的,在所有的钱输光钱,必须要分散资金。尤其对于预测能力弱的初学者来说,预测失败的概率高些,所以通过分散机制少亏是今后继续存在的先决条件。等到预测能力逐步的增强时,可以适当的集中资金,但集中度也需要有个限制。防止出现几次失败后退出市场的结果出现。

因此,总结如下:

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其实做股票想赚钱只有一条路可以走:

如果认为会涨,就大胆买进!如果发现形势不对,就果断抛出!

至于细节上如何操作,什么时候买,买什么,买多少;什么时候卖,卖什么,如 何卖。这仅仅是操作策略的问题。

因此,股市操作主要靠:

1,技术判断以及直觉对未来走势的估计。

2,同一次交易要分散买卖,这样可以摊平成本。

3,强制执行止损。止损位要配合买卖策略。这里的止损位有两类,第一类是对于做多成本的止损控制,应该是5%左右,这样可以敏感点,及时把握住趋势的意外变化。这点也要求做多时要小心,不能处于高处做多。还有类是对于股价开始上扬一段后的获利止损,这类设置通常应该稍微放大点,避免因为盘中宽幅振荡洗盘而出局。对于行情火爆,做中线的人来说, 止损位放宽到12%,对短线操作来说,止损位依然可以为5%。设立止损位的目的不是充当 做空条件的角色,而是做安全阀用的。所以,必须设立,也必须无条件执行。

4,不要仅仅持有一个股票。这也是为了分散风险Risk。同时观察10个股票,持有2- 5个是比较合理的。

6,中级趋势要顺趋势做,局部操作要适当的逆趋势。比如突破后的回抽企稳再 度向上,下跌遭遇支撑位的企稳向上。都是介入时机。而做空的时机,通常是强 势冲高以后,或者头部特征出现。通常预期有5%的回调时,可以部分抛出。在股价处于强势上升,宽幅振荡的时候,应该部分抛出,长短结合,但不能踏空,总体上还是以继续持有买入为主。

7,两市有一千多个股票,仅仅注意其中的10多个就足够了。

我想,这就应该是操作定律吧。因为多数人经常觉得有购买的冲动,所以操作上必须强调及时止损,设置做多成本的5%止损位可能比较及时。这样就可以强迫自己保证每次做多都是正确的处于底部了,杜绝了追涨而不是耐心等待调整Adjustment下来再做多。另外必须限定每次的做多不能超过15%的资金,每天同一股票最多买卖2次。这样可以控制住交易资金的分散,避免过度集中。

下面依照我设立的几条规则假想一下交易情况:

1,首先判断大盘的中期走势,这点需要从近2年来的走势判断,大盘是处于下跌期,还是上扬期,还是振荡期。不同的趋势有不同的交易策略。

2,其实选择个股,当股价下跌到某支撑位,并开始企稳后。通常要么是圆弧底,要么是V形强势反弹。这个时候,1-2天就可以看出来,然后可以在露出苗头时及时分批做多。每次一个单子,每天2-3次,这样可以摊平成本。如果遭遇波动厉害,踏空或者下跌,可以继续做多,或者考虑转其他股票。这样的分散在2-4个股票上,也是为了降低风险Risk。

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3,做多后如果出现下跌,就要考虑是买高了,继续补仓买入摊低成本;还是及时出局。通常跌破该股摊平成本的5%就必须强制出局。一定要出局,这说明股价的波动已经超过了3%的合理范围,该股有问题。即使是后面会上去,也说明我的做多点是错误的。下次做多一定要小心。这样才能保证有利可图。

4,做多后如果上涨,那么在上涨摊平成本的5%后就开始进入考虑做空点的时期了。这个5%,扣除交易成本的1.5%后,依然有利可图。这个时候将止损位置应该抬高到成本价了,这样如果下跌,在出现亏损前,就必须离场。

所以,第一个5%是最关键的,也是决定本次操作成败的分水岭。在走势如预期那样慢慢加速上扬,或者急速上扬的时候,一切会如愿。但如果是一次失败的做多,那么在最初的5%小范围内,始终处于亏损状态,因此,只有耐心忍耐。如果发生不幸的下跌,需要重新考虑本次做多。从这点看来,做多点附近入场后的第一个小范围,是比较危险的,也是比较敏感的。因此,初始成本止损位越敏感,可以有效的提高操作获利的概率。但不能过于敏感,导致正常的盘面振荡就出局。所以,将初始成本止损位设置在3-5%中,是有利于操作的。另外一方面,也对做多点和做多成本的选择提出了较高要求。能够把握短期走势,正确的做多,应该是始终处于止损位之上的。所以,我想,由于日常波动是3%幅度,所以3%过于敏感了。将止损位设置在4%,同时配合小心的计划分批低成本做多,是有利的。 (责任编辑:交易人)

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最终篇,止损系统的研究成果

近期对止损系统进行了研究,得到了阶段性的成果。现列举如下:

1,止损系统是实际错误发生初期的纠错系统。

设立止损的目的不是为了赚钱,而是为了少亏钱。因为当实际走势与最初判断不 同时,有必要及时纠正。止损就是在错误露出苗头时,及时的出局。

2,止损系统不能做为做空条件,但它必须无条件执行。

止损不是最好的做空条件,而是正确的做空条件中最差的。而且作为纠错系统, 止损必须无条件执行。

3,止损不是做空条件。

不能将止损作为交易的做空条件,最好的交易条件是基于预测的买卖点。所以, 这也意味着,止损不是一件好事情,频频止损只能说明处于很差的状态。因此, 通常情况下是不止损的,但一旦止损,必须无条件执行。

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基于以上这些基础点,现在可以探讨止损系统如何建立了。

通常的一次操作有如下几步:

1,分析预测未来走势,认为会上涨,所以挑选买点入场。这是做多后的起步期 。

2,持有股票,不为盘中的振荡干扰。这是股票的涨升期。

3,上涨末期,预计该股无力继续上升。抛出兑现。这是正常的退出机制。

4,预计该股会继续上升,外汇实盘但实际走势出现下跌,无法判别是小幅回调还是进入 下降通道。触发止损机制退出,保护帐面盈利。

所以在这些过程中:

起步期的要求:需要可以很敏感的判断出本次的做多是否正确,发现错误,及时 退出。

持有期的要求:保持利润的继续增长,正常的整理回调应该可以避开止损机制。

上涨末期的要求:在空头市场来临初期,可以及时获利了解。但如果是正常整理 ,应该不必触发。

由此可见,设立止损位,应该是不同的时期有不同的考虑的。当然这个时期的划 分应该是以客观条件为基础的,不能是基于预测的主观条件。比如强势上涨还是 弱势上涨,都不能作为止损位差别的条件。所以,我提出了X-Y止损机制。

就是止损位的设立是一个过渡的过程,从初期的X值过渡到最终的Y值。

1,一开始是做多初期,是生死判定期。股价为做多点的(-X,X+m)值。

X值应该足够敏感,以判断本次做多的合理性;但X值又不能足够小,否则会被日 常的整理干扰。考虑到日常的整理3%,所以将X值设立为4%比较合理。这意味着 ,操作者应该尽量稳健的做多,分批投入,摊平成本,同时耐心仔细的等待相对低位的做多点出现。这样,理想状态下,做多初始就开始上升;不利条件下,最多损失4%。

2,接下来保本期,股价涨幅为(X+m,Y+n)值。进入这一时期后,本次操作亏本已经无可能了。但需要考虑的是避开正常的整理,让利润充分增长。所以止损位从X值逐步增大到Y值。这样基本上有微利。

3,最后进入利润稳步增长的收获期,股价涨幅为Y+n值以上。这一时期,止损设 置Y值,一旦跌落,就及时获利出局。因为走势可能进入中期整理或者持续下跌 。

我的设想是,设置止损位4%-8%。

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最小是4%。理由是日常波动是3%,操作者做多后应该可以躲避波动的干扰,同时需要足够敏感,及时判断出错误的做多。必要时可以分批摊平做多。

最大是8%。理由是通常的强势整理,波动小于8%。股市的操作本来就是做波动的 ,所以如果出现大于8%的波动,足够进行10%的波段操作了。因此,我否决了原 来设立12%止损的设想,改为8%,这样有足够的敏感性退出,也可以确保利润的收获。

这里有一个步长的问题,根据一些数据。股价涨幅8%时要求有6%的回调空间, 涨幅12%时应该调到8%。所以得到了以下的一系列规格(这里讨论的是做多后股 价最高点的回落止损):

做多后股价的最高涨幅 股价距离最高点的回落止损位 最坏情况获利

-4% —- 6% -4% -4%

6% —- 8% -5% 1%

8% —- 10% -6% 2%

10% —- 12% -7% 3%

12% —- up -8% 4%

上表中不记入交易成本。如果记入,那么最坏情况损失5%,在做多后上涨6%以后 ,进入保本期。

在这里还有一个是否盘中做差价的问题,通常考虑到1.5%的交易成本以及3%的波 动,如果可以做差价的话,应该是7%左右。几乎等同于8%的最大止损位,这意味着在一次交易中没有必要做短差,做多并持有,一直到最终做空了结或者止损出局为止。这构成了一次单独的交易。如果发现进入整理区间,那么另外再开始算新的交易。外汇投资入门!如果上涨了12%不到,但认为是无法继续上涨,可以做空。这也算一次交易。如果做空后发现仅仅是合理的整理,后来继续突破上涨,那么应该重新 考虑该股,重新开新的多头Long position仓做交易。

所以,必须将一次交易独立出来,一轮大的行情,可能会盘中振荡,构成多个小 行情。可以用分段的方式完成。这样,整个过程处于安全可控的状态。

如果盘中进行了补仓,那么应该另外单独计算。我的计算结果也表明,单独计算 更有利,因为如果追高向上摊平成本后,还是以大于4%的幅度止损,会令损失扩 大;如果补仓向下摊平成本则亏损幅度不变,但总亏损额扩大。所以,在-4%- 6%的范围内,原来的止损也是-4%,这个区间做多,可以合并计算,并且视为同 一操作。如果这个区间以外,则视为两次不同的操作,分别计算。

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