《国际金融教学课件》外汇期货交易市场

2019-09-09 11:13
大章鱼

国际金融05国际金融05吉林大学珠海学院劳伦斯学习目标?熟悉外汇衍生品的特点吗?掌握主要外汇衍生品的交易机制和交易方式,如远期,期货,期权,掉期等。商品市场的现状和未来的外汇衍生品?外汇衍生品是特殊金融衍生品,其特征在于其相关资产(或主要资产),即货币或外汇本身。 与金融衍生工具一样,外汇衍生工具的价值与相关资产的价值密切相关。 衍生品市场的复杂性和交易的庞大规模已成为金融机构风险管理的重要挑战。外汇衍生品的基本特征?未来?杠杆?风险?虚拟性?高度投机?设计灵活性?外汇外汇衍生品的风险和回报?衍生金融交易的风险?衍生金融交易的风险类型?利率平价定理?外汇远期合约的应用是一种长期增加和折扣的方法。在多伦多外汇市场,外汇银行公布的加元与美元之间的即期汇率为1美元=1.7814/1.7884加元,以及3个月美元远期美元溢价。 CAD0.06/0.10,三个月远期汇率。 在伦敦外汇市场,外汇银行公布的即期汇率为1英镑=1.4608美元/1.4668美元,3个月远期英镑折让为3.09美元/0.07美元,为3个月远期汇率。
标准远期保费和折扣方法掉期利率报价法?在汇率数字中,小数点后的第四位是基点。当外汇银行报出外汇远期交易时,它给出了两个不同规模的基点。 如果掉期利率是一个小的,小的和长期的安排,远期汇率应该等于即期汇率加上相应的远期基点。 如果掉期利率大而小,则远期汇率等于即期汇率减去相应的远期基点。一价定律利率平价定理套期保值?英国进口商达成大豆贸易并同意在三个月后支付300美元。为避免汇率升值,签订了为期三个月的远期合约。即期汇率GBP1=USD1.8000?三个月即期汇率GBP1=USD1.7800?三个月远期汇率GBP1=USD1.7880投机? 9月18日,伦敦外汇市场距离美元三个月的汇率为1英镑=1.8245美元,投机者判断美元将在三个月内升值,因此他们买入100周三个月的美国长期美元美元,交割日期是12月20日。如果美元在10月18日确实升值,那么两个月的远期汇率是1英镑=1.8230美元,则两个月的远期美元被卖出,交割日期也是12月20日到期利润?套利?纽约交易市场GBP1=USD1.7200?伦敦交易市场GBP1=USD1.7350?同时卖出并获得套利。
外汇期货交易?特征: 1.交易合同的标准化? 2.集中交易和结算? 3.市场流动性高吗? 4.价格形成和波动限制的标准化? 5.业绩保证? 6.投机强势外汇期货和远期交易比较外汇远期交易交割日期合约特征交易位置交易信息保证金要求合约实现组织价格确定价格波动限制外汇期货交易未来高标准化交易所交易开放,透明,初始保证金和维护保证金提前套期保值结算或到期结算并清算所有组织结算,为交易者提供保护公开招标,撮交交有,,场场场场场场场场场场场场场场场场场场场场场场场场场场临时价值? 3月20日,一家美国公司从英国进口了125万磅货物,并同意在6个月后支付英镑。签署时的即期汇率为1英镑至1.6200。为了防止英镑兑美元贬值,该公司购买了20英镑的期货合约,成本为1英镑至1.6300,每份合约的价值为62,500英镑(标准合约)。 6个月后,合同到期。如果你按照期货合约的汇率计算,你需要支付2,037,500美元(1.6300×125万)?到期日的实际情况是什么?有两种情况。首先,英镑在现货外汇和期货市场的汇率已经上涨。它们是1磅到1.6325和1磅到1.6425。
此时,如果公司在现货外汇市场买入英镑并在期货市场上卖出英镑期货合约,则盈亏情况如下:现货市场花费20.425亿美元(125万×1.6325)购买125万英镑。 3月份,如果您购买了125万英镑,那么它的成本仅为202.5万美元(125万x 1.6200),因此在现货市场上额外花费了200.4525万美元–22.55亿美元=1562.5万美元。在期货市场,该公司出售20种期货合约进行套期保值,净利润为1562.5万美元(即125万美元x 1.6425-1.25百万x 1.6300=156.25百万美元)?现货市场的亏损是否受到期货市场盈利能力的补偿?如果运气更好你甚至可以赚取少量利润吗?其次,现货市场和外汇市场均下跌。套利?也就是说,如果两个期货市场的相同货币期货合约之间存在价格差异,您可以采取低买入和高卖出策略来赚取利润。例如,伦敦和纽约3月期货期货价格分别为1.5455和1.5451,每个合约价值为62,500英镑。您可以在纽约购买期货并在伦敦卖出,如果您不考虑交易成本,每个期货合约可以为套利者实现25美元的无风险利润(1.5455 – 1.5451)×62500=25美元的外汇期权交易吗?外汇期权,也是货币期权,是指在向卖方支付一定溢价后的合约买方。在未来约定的日期或在一定时间内以指定的汇率买卖一定数量的外汇资产的权利。 •通话选项;看跌期权•现金期权;外汇期货期权•欧洲期权;美国期权买入看涨期权一家机构预测欧元兑美元将升值,但不希望使用期货合约来锁定价格。
因此,执行价格为EUR1=USD1.18的欧元看涨期权以每欧元0.06美元的特许权使用费购买。请分析收入情况?卖出看跌期权一家基金公司发现,英镑兑美元的贬值已经超过10%。尽管仍有可能继续贬值,但短期内不会跌破1英镑=1.60美元,价格应该会很快上涨。为了赚取利润,投机者可以按汇率出售英镑权利作为执行价格,并收取每单位0.1美元的期权费。试着分析收入状况?卖出看涨期权一家商业银行认为,未来几个月加元兑美元将保持稳定或略低。考虑出售加元看涨期权,执行价格为CAD1=USD0.75,每单位收费0.05美元。期权费,试着分析收入情况?购买看跌期权一家美国公司向英国公司出口电脑,但三个月后付款将以英镑支付。因为我担心英镑会下跌,我买了一个看跌期权,执行价格为1英镑=1.66美元,并支付每磅0.03美元的溢价。我如何分析收入?外汇掉期?外汇掉期是指双方以相同货币和相同数量的货币兑换货币和利息的交易。操作步骤?双方交换校长?双方交换利息?双方在期末交换主要外汇衍生品市场的主要和发展?国际金融衍生品市场发展趋势1.国内主要金融衍生品市场发展概况2国际社会对金融衍生品市场的监管,衍生品市场国际监管的主要问题?中国外汇衍生品交易的当前和未来章节?欧洲货币市场?欧洲债券市场

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