仓位与杠杆是成功的关键

2019-05-27 15:52
大章鱼

当首笔交易遭受损失时,补仓便是蛮干。永远别去平摊亏损。这样的概念应当铭刻在你的脑中。

—杰西·利沃默《股票操盘手回忆录》

你是否认为你不幸亏损了五笔,那下一单就注定盈利呢?如果是,你很可能会在第六单持仓过重。如果这一次你再度亏损,你就会发现你那拥有远大前途的外汇交易生涯快要划上不必要的句号了。通常最好的交易者不会让自己的情感代替理智,也不会在一笔交易中过度押注,mt4交易软件。除非收获了很大盈利,此时便可选择适当的时机逐步加仓。

交易者为何需要关注持仓量

对任何市场,用某种账户规模开始交易,你将需要注意你每笔交易的仓位比重。你可能听到过下面这句话,截断亏损,让利润奔跑,但许多交易者犯了一个关键的错误。他们往往在亏损交易上补仓,试图抄底抓顶,但除非你能控制住风险,整体来说你的赢面很小。

许多成功的交易者都在交易策略方面有一些共性。比方说在杰克·施瓦格的《市场奇才》一书中,大多数成功交易者认为任何一个人都可以做出单笔盈利的交易,但除非学会控制风险,整体赢面是很小的。我很喜欢下面的名言∶

你应当让亏损最小化,并尽量为极少数你可以短期内赚一大笔的机会留存资本。在一般般的交易机会上浪费资本是你无法承担的。——理查德·丹尼斯

风险管理是最需要明了的。我的第二个忠告是轻仓,轻仓,再轻仓。无论你觉得你交易规模应当多大,减半而行。——布鲁斯·科伏纳

范·K·塔普博士在《市场奇才》中接受了专访,也谈论了有关决策,风险管理与减小交易风险的心理因素。

这只是少数例子,其实许多交易者最後都意识到,在既定的时间内,通过持仓量管理市场风险比入场信号更为重要。在对福汇超过1200万笔真实交易的分析後,我们同样发现了仓位/杠杆是通向成功的关键因素。

外汇学习∶仓位与杠杆是成功的关键
按图放大 马丁格尔对赌策略与逆马丁格尔策略

有两种你需要知道的常见仓位管理策略,你在应用其中一种的时候应当避免另外一种。最广为人知的策略称为马丁格尔策略,外汇周末交易吗在此策略中,你在亏损的时候进行补仓以拉低平均入场价,只要汇价出现小的回调,外汇平台正规排行榜!你就能回本。马丁格尔策略往往将入场位放在固定距离的点位上,诸如50或100点,但你很快便会发现,这样的交易哪怕一小单也可能迅速让你爆仓。

另一种策略称为你马丁格尔策略。大量基金经历以及成功的交易者都在使用反马丁格尔策略,只在赢的时候加仓。该策略认为在亏损交易中补仓会耗尽你的资本,而你只应当在盈利交易或趋势中才应当进行补仓,截断亏损,让利润奔跑。

当你头脑发热的时候,看似马丁格尔策略正是你所想要的。然而,从数学模型的角度,马丁格尔策略最终将走向亏损,仅仅需要一波强劲的趋势与你背道而驰。下面我们展示了在使用马丁格尔策略後,账户是如何亏损的。

外汇学习∶只在亏损时加仓的模拟账户
按图放大 这个例子是盈利的,但你仍需要这么去想问题。如果连续10次补仓亏损,会发生什么?这是可能的,如果你每亏损100点就补仓,期待汇价回头,你可能会面临这一策略无法摆脱的Margin Call问题。

按图放大 使用马丁格尔策略,当你所看好的趋势无法延续时,很容易陷入困境。当然,外汇市场有很多因为货币政策之差而产生的汇价大幅变动,也不乏新趋势的诞生。最近美元/加元趋势十分强劲,已经在数个月内上冲了650个基点,而仅仅回调了100个基点左右。

外汇学习∶近期美元/加元趋势显示马丁格尔策略是如何破败的
按图放大 我们似乎把马丁格尔策略反驳得太过彻底。那么既然这个模型如此流行,也会有它表现好的情况吧?在我的经验中,有两种情况可以使用马丁格尔模型。在严格的区间震荡市场它表现良好,但一但价格突破区间,你会马上被震离场。第二种情况就是交易者资本无限。

亏损补仓,你能最大化盈利么?

亏损补仓是一项有害的策略,短期内或许能有所收益,但长期记录则非常糟糕。如果你正在亏损,最大的可能是你的分析错了,或者你选择的时机不对,但无论是哪种情况,持仓仍将承受代价,而最理智的行为便是退出交易,直到雾霾散尽,天色明朗。要想实现账户盈利,你需要专注於那些从数学上有可能令你盈利的交易,而不是为了显得你聪明去交易。如果你不看盈亏比,意气交易,你很快会在自己错误的分析中壮烈牺牲。

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