经济新闻对外汇市场短期波动的影响

2019-05-27 11:04
大章鱼

在影响外汇市场波动的经济新闻中,美国政府公布了最大的月度或季度美国经济统计数据,主要是因为美元是外汇市场交易最重要的货币。从经济统计的内容来看,按照规模的大小可分为利率变化,就业增减,国民生产总值,工业生产,对外贸易,通货膨胀等。这种安排不是绝对的。例如,美国对外贸易的季度统计数据是影响美元的最重要数据之一。目前,在外汇市场上,国际贸易占比仅占1%左右。因此,当美国对外贸易统计数据公布后,外汇市场往往不予回应。

1.利率政策

在各种经济数据中,利率调整和政府货币政策趋势无疑是最重要的。本文没有详细说明外汇汇率与利率之间的关系,但在此应该强调的是,有时政府没有任何货币政策变化的迹象,但只要市场有这样的期望,或者其他国家都有采取类似行动,那么,外汇市场将继续存在。该政府将改变其政策预期,导致该国的货币汇率大幅波动。例如,1992年下半年,德国采取紧缩货币政策来对抗通货膨胀。德国中央银行多次反复表示应该坚持这一政策,但外汇市场经常散布谣言和猜测德国会降息。原因是德国的利益已被添加到顶部。尽管德国没有降息,但在英国,法国,丹麦,瑞典和其他降息之后,外汇市场一直认为德国将降息,即使今年年底不降低,第二年将减少。这使得当美国和德国之间的利率差异仍然很大时,马克对美元的汇率大幅下跌。

2.非农就业人口

美国非农就业人数的增加或减少以及失业率是影响近年来外汇市场短期波动的重要数据。这组数字由美国劳工部在每个月的第一个星期五公布。在外汇市场上,它是美国宏观经济的晴雨表。数字的质量本身表明了美国经济的前景。因此,在这组数据公布前一两天,只要市场上有任何谣言说这个数字可能是好的,美元抛售将会突然结束。一个更典型的例子是1992年1月初美元兑其他外汇交易的趋势。自1991年下半年以来,由于担心美国经济可能陷入衰退,外汇市场开始在美国抛出美元。外汇兑美元汇率大幅上涨。英镑兑美元的汇率从1991年7月的1.60上升到1992年的1月初的1.99。 1992年1月9日,美国劳工部宣布12月份美国非农就业人数可能增加10万人。结果,外汇市场在这一天开盘,有些人开始抛出外汇购买美元。英镑兑美元的汇率从1.88下跌至1.86,下跌近200点。几个小时后,外汇市场开始恐慌地买入美元。商标,英镑,英镑和瑞士法郎兑美元的汇率暴跌。英镑下跌近600点并跌至1.8050。尽管第二天宣布的非农就业人数仅增加了30,000人,但这种恐慌改变了未来四个月美元兑其他外汇的趋势。在美国经济前景看好的前提下,美元一直在上涨。到4月份,外汇十大平台!美国经济不如预期好的事实被外汇市场所接受,美元自此开始下跌。3.其他经济数据

其他美国经济统计数据也对外汇市场产生影响,包括工业生产,个人收入,国民生产总值,开工率,存货率,美国经济综合指标的领先指数,新房开工率,汽车销售等但与非农就业相比,它们对外汇市场的影响要小得多。这些经济指标对外汇市场的影响也有其独特的规则。一般来说,当美元处于“牛市”趋势的上升时,任何指标在宣布时会稍好一些,将被外汇市场用作购买美元外汇的理由,所以美元将进一步上涨,指标为负面。当时,外汇市场有时对此视而不见。同样,当美元处于“熊市”状态时,任何公布的经济指标均为负面,这将成为外汇市场进一步抛出美元的原因。

美国,德国等每月公布的批发价格和零售价格指数的变化对外汇市场有影响,但影响的大小取决于具体情况。一般来说,当市场预期央行降息或加息时,其月度价格指数对外汇市场非常敏感。例如,1992年11月,澳大利亚对美元的澳元汇率已达到近年来的最低点。外汇市场上的许多人认为澳元接近底部并可能开始反弹。然而,市场上的一些人还预测,澳大利亚中央银行可能会采取经济刺激措施,根据对澳大利亚经济的暗淡预测来降息。此时,澳大利亚政府宣布10月批发价格上涨幅度仅为0.1%,是过去10年来的最低水平。外汇市场似乎已经找到了降息的基础。在同一天,澳元被抛出,使澳元走低。嘿。

除经济统计外,其他经济活动报告将对外汇市场产生重大影响。外汇价格的变化主要反映在外汇市场外汇波动的预期上。换句话说,如果人们期望外汇有一个长期均衡价格,那么现货价格的波动将朝着这个价格。移动。这种期望是主观的,必然会受到客观经济环境的影响。因此,在连续几天没有关于经济活动数据分布的信息的情况下,有关国家货币当局官员的讲话,有关外汇市场的有影响力的文章,研究机构或大趋势的大型企业外汇报告等可能会在某一天导致外汇市场剧烈波动。这种现象对外汇市场以外的人来说似乎很难。为什么官方的讲话导致美元暴跌或飙升2至3美分(200至300点)?考虑到预期因素,这种现象不难解释。官方讲话中一篇关于外汇的重要文章只是提供了一种信号,它作为人们合理预期的催化剂,最终导致外汇市场的波动和波动的幅度,这是合理的预期。这些信号。催化剂的大小由催化剂的大小决定。3.影响外汇市场短期波动的政治因素

与股票,债券和其他市场相比,外汇市场更受政治因素的影响。当一个重大的国际事件发生时,外汇市场的波动往往会超过股市和债券市场的变化。主要原因是外汇作为一种国际流动资产,在动荡的政治局势中面临比其他资产更大的风险。外汇市场的快速增长进一步刺激了外汇市场在政治动荡期间更剧烈波动。

外汇市场的政治风险主要包括政治不稳定导致的经济政策变化和国有化措施。从特定的角度来看,有大选,战争,政变,边界冲突等。从资本安全的角度来看,由于美国是世界上最大的军事强国,其经济仍然处于领先地位。因此,在一般政治动荡之后,美元将起到“避风港”的作用,并将立即加强。政治事件往往是外汇市场意外的突发事件。这反过来又使得外汇市场的现货价格剧烈波动,其波动性大大超过了外汇价格的长期波动。以下是苏联8月8日事件,1992年英国大选以及美国袭击伊拉克的“沙漠风暴”计划的一个例子。它说明了一些影响外汇市场短期趋势的法律。

1.苏联1991年8.19事件对外汇市场的影响

自1991年下半年以来,美元兑几乎所有主要外汇交易都表现疲弱。然而,苏联的8.19事件完全扰乱了这一趋势。事件失败后,趋势恢复到原始状态。美元一次又一次减弱,并在次年1月停止下跌。

苏联8.19事件之前和之后外汇市场的波动充分说明了美元作为“避风港”货币的作用。在8.19事件之前,外汇市场已经传出消息,苏联的政局不稳定。美元连续七天上涨,但没有人预计会出现紧急情况。到8月19日,当外汇市场上的所有交易员在电脑屏幕上都有“政变”时,他们立即惊慌失措地购买美元。就英镑而言,英镑兑美元的汇率在短短几分钟内从1.6磅急剧下跌至1.6633美元至1.6130,跌幅为3.1%。第二天,外汇市场上涨和下跌的消息是古尔巴乔夫失去联系,事件似乎很难控制局面。第三天,8.19事件失败,外汇市场立即抛出美元。同样,在英镑的情况下,英镑兑美元的汇率从1.6363美元上涨至1.6915,飙升3.4%,使英镑和其他外汇交易开始对美元上涨的趋势。苏联8.19事件期间外汇市场的走势表明,外汇价格的变化有其固有的规律。短期意外事件可能导致外汇现货价格远离其长期均衡价格。然而,事件发生后,外汇走势向其长期均衡价格方向发展。一般来说,短期价格变化最多会纠正长期外汇均衡价格的方向,但很难改变或完全扭转其长期波动。2. 1992年4月英国大选对外汇市场的影响

在英国大选前一个多月,外汇市场开始受到这次选举的影响。选举前,保守党候选人,现任总理梅杰在民意调查中一直支持工党候选人尼尔·金诺克。当英国工党在20世纪80年代之前执政时,它坚持实施国有化政策,导致资本外流的情况。在保守党之后,撒切尔夫人于1979年就任总理,实施私有化政策花了近10年时间,梅杰上任后继续实施这一政策。因此,如果金诺克在大选中获胜,则可能意味着英国政府政策的改变。尽管工人出生的金诺克是工党的保守派,但人们仍然担心英国可能会回到国有化政策的时代。由于Jinnock在民意调查中领先于Major,英国金融界自3月以来就有两种现象。首先,资本开始逐渐流失,另一方面是英镑汇率的逐步下降。以英镑兑美元汇率为例,英镑汇率从2月中旬开始下跌,并从2月底的2.96关口逐渐下降至4月6日的2.83。

英镑是欧洲货币体系的成员货币。它对马克的汇率由固定但可调整的汇率制度决定。上限为3.1320马克,下限为2.7780马克,中央汇率为2.95。但自从英镑于1990年加入欧洲货币体系以来,外汇市场一直认为英镑的汇率被高估,因此当英镑走强时,它往往被抛出。当英国大选到来时,梅杰在民意调查中落后,这自然使外汇市场认为英国的政策前景不稳定,进一步掀起了市场的英镑风格,并使英镑兑欧元汇率下挫。系统。接近。

在大选当天,外汇市场的英镑波动。从英镑兑马克的汇率来看,波动率为2%,达到600点,即6芬尼,全天的波动非常显着。在选举前两天,外汇市场开始购买英镑和犀牛等外汇,因为有传言称梅杰尔已经在民意调查中接触了金诺克。在选举当天,Jinnock的投票和民意调查在开始时仍领先于Major,导致外汇市场飙升一磅。然而,交易时间Major的投票没多久就开始上升。随即在外汇市场上,外汇交易入门,外汇买入英镑的旋风被抬高,英镑兑马克的汇率迅速上涨,从2.8477大关上升至2.9053。 #p#分页标题#e#选举结束后,英镑似乎已经扭转了它的弱势并成为强势货币。外汇市场总是谈论英国的经济前景。流向海外的资本将返回英国。少校的胜利将显示英国政局的稳定。事实上,在这个时候,梅杰是前总理,英国经济衰退的统计数据经常出现在未来。但在接下来的两个月里,英镑一直在上升。许多预测专家和技术分析师预测,英镑兑马克的汇率将上升至3.10,以测试欧洲货币体系的3.13上限。贵金属白银交易时间从图形的角度来看,英镑兑马克的汇率在选举后仍然保持高位,但每次高位时都反弹至2.9500。经过近两个月的高位,英镑兑马克的汇率最终达到了6个月开始下跌。英国大选前后英镑的走势表明,由于市场预期,短期内外汇价格的过度波动可能会维持较长时间。在此预期被打破之前,市场有时认为短期均衡价格是合理的价格,而预测中的长期均衡价格被认为是有偏见的。但是,如果未能确认外汇市场的预期,那些因意外事件而扭曲的外汇价格变动将回归原始趋势,甚至更进一步。自6月份以来,英镑兑马克的汇率下跌。当外汇市场证实英国的经济前景不是很乐观时,英镑的疲软成为大势所趋。即使在9月份欧洲货币体系危机之后,英镑对马克的汇率暴跌也好像是自由落体,迫使英国退出欧洲货币体系。 10月份英镑兑马克的汇率跌至2.40关口。

3.美国“沙漠风暴”计划对伊拉克在外汇市场上解放科威特的影响

沙漠风暴计划通常也反映了美元和黄金作为资金“避风港”的作用。世界局势的动荡将导致美元和黄金上涨。人们常说的是“大炮响了,黄金是两千”应该是这个意思。

外汇市场上的许多投资者认为,外汇价格的走势有一定的规律。然而,在“沙漠风暴”计划之前和之后,外汇市场的价格趋势突然上下波动,这非常混乱。美国于1991年1月17日袭击了伊拉克。在过去的一个月里,外汇市场一直在猜测美国是否会战斗。起伏清楚地说明了上述特征。每当美国政府官员发表强硬言论并表示要采取军事行动时,美元将在一天内上升;虽然外汇市场听到了来自西欧国家的调解谣言,但预计和平解决方案有望实现。美元将下跌一次。在1月17日的战争当天,美元开始飙升。从图4-4的走势来看,美元兑英镑跌至1.8990。但不管多久,有消息称美国已迅速控制局势。胜利成功后,美元的“避风港”角色立即消失,市场开始抛售美元。英镑兑美元的价格飙升至1.9353,并在未来一个月内飙升。一路攀升。

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