汇市交易者怎样积极面对交易困境

2019-05-29 09:08
大章鱼

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逆势操作、频繁操作或重仓操作都是交易者陷入困境的常见原因。

在振荡市中追涨杀跌,是交易者常犯的弊病 。

而在趋势市场中,最容易使投资者陷入困境的做法便是逆势操作。

凡此种种,无不让交易者困苦难堪。但有的交易者虽然深陷困境,却仍“斗志高昂 ”,硬要以自己有限的资金与市场拼个“鱼死网破”,这种交易者最终的结局只能是“鱼死”,而罕有“网破”的效果。只要交易屡屡亏损或者持仓浮亏继续 扩张 ,就应当 做出“交易陷入困境”的判断。陷入困境后,交易者不必过分烦恼 ,天下没有常胜的将军,也没有不打败仗的士兵,陷入困境是正常的交易现象,此时,最应当 做的就是设法挣脱 困境。

不少投资者喜爱采纳锁仓的法子来解决燃眉之急。

收场开新仓,这也是走出因频繁交易而导致的困境的惟一法子。

对于因逆势操作而陷入困境的交易者来说,减少头寸(Position),只有走出这一步才干 “保全自己”,避免全军覆没。

起头新的交易。

走出困境的历程是艰巨 而繁杂 的,能够积极地面对困境并有打算地挣脱 困境,是一个交易者走向成熟的表现 。交易并不是我们生命 的整个 内容,不顺的时候退出来,感受一下阳光和亲情,有利于我们更好地投身市场。

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逆势操作、频繁操作或重仓操作都是交易者陷入困境的常见原因。《The Futures Game》一书中说道:“交易者自我毁灭的最好法子 就是投入过量资金(或者频繁的无节制 的交易),以至于自己无法从一次或一系列的不良交易所造成的困境中挣脱 出来。”

50美金开户的优秀交易平台前一阵子,有关游资的话题传得似乎有点邪乎,效果是其出手“狠、准、稳”的操盘风格渐为市场合 称道,其频频短炒的伎俩 与理念也多被投资者所接管并效仿。(大幕拉开:一种惊人的抄底赢利模式!)

然而,在“一盈二平七亏损”的市场博弈(实情更差)中,频繁操作是否就能增加胜算几率呢?算一算就会知道个大概。假定市场总体盈亏之比为3?(姑且觉得不亏持平也算是胜局吧),操作3次至少有2次盈利的概率为C23(0.3)20.7+C33(0.3)3=21.6%,而4次中至少有3次盈利的概率为8.37%,5次、6次、7次中半数以上盈利的概率分辨 是16.31%、7.05%、12.6%,不再一一往下罗列了。显然,盈利时机 随着操作次数的加大而浮现 出逐步降落 的趋势。当然,盈利次数比例过半的胜算比刚好为半数的会稍大一些,出现 小的“重复 ”,但不影响总体的降落 趋势。由此得出的结论是,频繁操作非但不能增加胜算反而会降低 盈利几率,这表明操作的着眼点不应放在买卖次数上。那么时机 藏于何处呢?其实,胜算的要害取决于盈利幅度超过亏损幅度。这虽近乎于常识,但却很难做到:即使分辨 盈亏雷同 百分点的幅度r%(-10%≤r≤10%),都会造成恰好是它平方数(r%)2的丢失,尽管此比值看似微不足道,然而一旦资金量放大,比如增至f,操作次数增多,比如达到n次,丢失就相当可观了,可表现 为f〔1-(r%)2〕n。效果,您会发现还是操作过频在作祟。

显然,波段操作不等于频繁买卖。对于投资者来说,在游资横空降生 ,风卷残云之际,不宜盲目跟风、频繁买卖,还是应以价值投资为主,选择适当机会 波段持股为上。

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在振荡市中追涨杀跌,是交易者常犯的弊病 ,特别是在趋势中后期,交易者对市场的趋势能否延续犹疑不定,便总以为每一次短暂的上冲或下跌就是新的趋势的起头,于是在踏错市场振荡节拍的情况 下频繁买卖。而当趋势真正走出时,自己已经被市场的振荡搅得六神无主,心理上已经无法对趋势是否真的出现 做出恰当的判断,因此失去挽回丢失的时机 。

追涨杀跌乃是一般投资人的投资习惯。看到股票、债券等证券价格 上涨,就忍不住要跟风买入;而证券下跌之后,就觉得自己判断失误,亏损也要抛出。在一个单边的市场中,追涨杀跌虽可获得利润,但需要准确 地判断大盘走势。如果接了上涨历程中的最后一棒,或是在底部反转前一刻抛出,或是在一个震动的走势中,追涨杀跌则可能使投资人丢失惨重。

想避免追涨杀跌带来的风险Risk,我们需要更多地关注资产配置。每个投资人可根据 自己所请求 的投资回报、所能蒙受 的风险Risk、投资光阴 、对流动性的需求等进行资产配置,选择适宜自己的资产类别及断定 各类别的份额,并根据 资本市场的变更 及投资人情况 的变更 ,及时进行调整。由于各资产类别之间的表现 不尽雷同 ,资产配置将降低 投资人整体投资组合的风险Risk。比如说,债券,尤其是高档级的债券(国债等),与股票的联动性较小,甚至是反向联动。如果投资人同时持有这两类资产,则有助于抵消整体风险Risk。如当投资人信念较低时,资金会从股市撤离,造成股价回落,但同时,资金会涌向国债等较安全的投资工具,造成国债价格 上扬。投资人在股市上的丢失可以部分地从债市上获取补充 。

另外一个避免追涨杀跌的法子是疏散 入市时点。选择入市光阴 对投资业绩表现 是非常首要的。可是,实证钻研证明,预测入市光阴 是非常艰苦 的,即使对投资专业人士来说也是这样。正规外汇平台排名所以,长期而言,维持 资产配置比例胜过持股不动,而静态地持股不动,又胜过追高杀低。对个人投资者而言,一个简略 的法子是通过疏散 入市时点来疏散 择时的风险Risk。例如,可以每月储蓄1000元购置 证券资产(如果觉得麻烦,也可以每两月或每季度购置 ),这种法子 对刚工作的年轻 人或是证券市场上的新手特别实用 。不过,随着投资光阴 延伸,投资人的资产总额不断上升,如果仍维持 每月投资1000元,相对于投资的资产总额已经是一个很小的比例,疏散 时点的作用会非常有限。

对一般投资人而言,进行资产配置和疏散 入市时点需要花大量光阴 及精力 看股市行情,钻研报纸上的消息 及报告,每月还要按比例购置 证券资产,费时费力,不如选择适宜 的基金,每月定额购置 ,就可以达到资产配置疏散 风险Risk的目标 了。如果投资人自身状况或对证券市场预期产生 变更 ,需要调整资产配置,则只要转换到其他适宜 的基金就可以了。

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而在趋势市场中,最容易使投资者陷入困境的做法便是逆势操作。不少投资者在做错了方向后,仍然逆势加码,期待 回调时扳回老本。可当价格 回调时,他们又起头盼望 市场能够转势,让自己捡个“天上掉陷饼”的时机 。

一个观念

逆势操作当然代价惨重,这已经为无数倒在期市血泊中的投资先烈们所证明。爆仓、资产大幅缩水等等,就一个词:亏钱。这是最直观的成果 。我想就较之相对抽象一点的成本概念简略 地谈谈对逆势的领会 。

首先引出一个个人一直以来所抱持的不太成熟的观念:鉴于商品的价值,底是可以抄的;又鉴于商品日益出现 的金融属性,顶是不可测的。但农产品和工业品又由于各自根基属性的不同,又应当 差别 看待 。大部分农产品因为其一年一种的可再生特性,其周期短,产量受气象 影响大,所以在必然的运行周期内(这个周期的长短当视人口的增加所导致的需求增加和耕地的变更 所导致的提供的变更 以及农产品本身属性的拓展——如从纯农业属性扩张 到具有工业属性等因素而抉择 ,所以在之前的几十年及未来可预见的数十年内,它们的价格 始终运行在一个可控或可以为人们想象的、高低 上下 点明确 的矩形空间内。无论是从一两年的短周期、还是三五年的中周期亦或十年以上的长周期来统计,价格 始终在如上所述的区间内运行,所以目前已有的周期一直未被突破。当然,还需要考虑 诸如农产品的生产成本、政策性补贴 、通胀等因素的影响,但终究 这几点是相对更稳定从而也就是次要的),不仅价格 的底是可测的,连顶也可以说是断定 的(前提是目前的运行周期没有改变),底就是种植成本左近 ,顶则以历史记载 为参考。因而,从事农产品期货(Futures Contract)交易,可以从价值角度起程 抄底,也可以因其可再生及金融属性不那么明显 而摸顶。当然,任何人都不可能抄到最低、摸到最高,所以唯一需要做的就是期待 和风险Risk管理,即使一度逆势,也必有收获。而工业品不仅投入——产出的周期长,又多有不可再生性,稀缺的特点对比 明显 ,而且金融属性日益突出,所以只能言底,断难测顶。两年多来有色金属和能源类商品的走势已经充沛 地表明了这一点。哪怕按正常的逻辑来推断,价格 已经明显 地进入了泡沫区域,摸顶也是极度危险的事,因为没有人知道泡沫会吹到多大,在群众性活动中,人类的非理性会猖狂 到什么程度 完全不可预测,正如“文革”期间中国人的行径可谓旷古绝今,但并不能就此断定后来者不会做出更令人瞠目结舌的事来。期货(Futures Contract)也是一种群众性运动。目前的有色金属和能源品种,其名义价格 早就脱离过去几十年乃至百年来的价格 区间,考虑 到通胀因素,虽然其实际价格 还未超过历史最高,但也日益有突破旧区间而奔向新空间的趋向。综合看来,已经可以认定它们挣脱 了旧周期的束缚,进入了一个新的运行区间。再举个例子,以年初铜价在5000美元USD左近 ,这已是当时不可思议之高点,如果以最保守的操作法子 ,开仓10%甚至只有5%去摸顶,进行战略抛空,那么就算其之后不进行加仓摊薄成本,在见顶转势前,面对暴烈的涨势,其剩余资金也完全起不到保护 作用,终不免爆仓的命运。而这个假设例子中还没涉及到当时走势给逆势摸顶者的庞大的心理震慑影响。至于作为工业品应用的农产品(如天胶),那情况 就要繁杂 点了,在此从略。所以,逆势摸顶本已是高危动作,摸工业品的顶更是比摸老虎屁股还危险。自杀系数陡然飙升。就此,我对“牛市(Bull Market)不言顶,熊市(Bear Market)不言底”的期市格言持保存 态度,对前者的保存 是针对工业品而言,对后者则是对所有品种而言。即工业品是不能以历史眼光来预测顶部的,而任何品种都是有底的,或者是历史的大底,或者是当期的生产成本。

之所以说以上是不成熟的观念,一则是它逆势操作的特性,对一般投资者毫无借鉴意义,甚至是为害不浅。这种所谓的战略做法只有像巴菲特、罗杰斯、索罗斯等超级投资者才可为。二则从所花费 的代价或曰成原本 看,这个观念远非合理。还有个概念要澄清,既然是战略行径,必定 志向远大,不会在乎价格 百分之几变动的得失,尤其当出现 于己有利的变动时,更不会早早就落袋为安,相反,还会顺势浮赢加仓。即是抱持一种单边市思维。本文后几部分将试述之。

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不少投资者喜爱采纳锁仓的法子来解决燃眉之急,这种做法本色上是在保持 原本过错的同时,又起头了新的交易。在交易心态已经遭到毁坏的情况 下,锁仓无疑为自己戴上双重的心理枷锁 ,常常给交易者带来更大的丢失。

所谓锁仓,就是期货(Futures Contract)交易者做数量相等但方向相反的开仓交易,以便不管期货(Futures Contract)价格 向何方活动(或涨或跌)均不会使持仓盈亏再增减的一

所谓锁仓,就是期货(Futures Contract)交易者做数量相等但方向相反的开仓交易,以便不管期货(Futures Contract)价格 向何方活动(或涨或跌)均不会使持仓盈亏再增减的一种操作法子 。尽管这种法子 在力求操作简略 的人看来烦琐不堪,在崇尚开源节流的人看来不利于节俭 交易成本,在多数欲逃避 风险Risk的散户看来往 往适得其反;但此法用之于期货(Futures Contract)大户,特别是具有控盘地位 的大户,则有堪称法宝之功。下面将分辨 讨论主力大户利用 锁仓操作来进行控盘,谋取更大利益 的几种情况 ,以作交易者鉴。

一、 利用 锁仓来挤兑散户

如果主力大户在某合约(Contract)上把持 了必然数额的多空头寸(Position),即已经锁仓,那么,主力大户在对冲(Hedge)头寸(Position)的历程中就会引起价格 的高低 波动,特别是对冲(Hedge)操作有意识地集中在较短的光阴 内时,会使这种波动更加猛烈。当在较短的光阴 内大量对冲(Hedge)空单时,就会导致价格 的急剧上升;反之,在较短的光阴 之内对冲(Hedge)多单就会导致价格 急剧下跌。这就是我们曾经看到过的绿豆、咖啡、天胶、胶板和红豆为什么在一天之内会出现 从跌停板到涨停板,从涨停板到跌停板的大幅重复 震动的首要原因。在这种情况 下,不管作多还是作空的散户都会不堪困扰而统统受到主力的挤兑。

二、 利用 锁仓来掩护出货

由于期货(Futures Contract)合约(Contract)有交割(Delivery)期而使得其炒作受到光阴 的强烈制约,在期货(Futures Contract)合约(Contract)即将到期之际,持仓程度 必须 降低 到必然的领域之内,否则,大量的实盘交割(Delivery)无论对于承接实盘的多头还是出让实盘的空头来说,都是一件非常艰苦 的事,因此,多空双方都盼望 遵守有利于自己的的法子 使持仓减下来,但事实上往往只有实力较大的一方才干 实现自己的意志。比如说,作多的人盼望 在高位出货,但大量的多头头寸(Position)对冲(Hedge)出局容易引起价格 的回落,这是一个抵触 。那么如何解决这个抵触 呢?如果作多的主力是资金实力相对较强的一方,就可以在有足够炒作光阴 的远期合约(Contract)上通过对锁的法子 将价格 节节推高,在这种看多气氛 条件下,没有光阴 退路的空头就会受到价升量增的暗示而自动止损,于是多头头寸(Position)正好吞食空头的止损盘而顺利出局。这种对锁头寸(Position)本身虽不增加什么利润,但可以有效地实现盈利头寸(Position)的出货,巩固既得利润。这里阐明 了掩护多头出货的情况 ,掩护空头出货的法子 亦雷同 。

三、 利用 锁仓来把持 行情的发展

当某主力已经取得必然数量的多头头寸(Position)(或空头头寸(Short Position)(Position))之后,如果 再持续 以增加单边头寸(Position)推盘,容易造成头寸(Position)过大难于出局的被动成果 ,严重者甚至会深陷泥淖而不能自拔;但如果主力用对敲的法子 突破要害价位,就会造成技巧 上一边倒的见解 ,从而引发大量的跟风盘,众人拾柴火焰高,使价格 向一个方向发展,这时主力的原有头寸(Position)大获其利,同时又能安然出局。这种引诱 散户跟风的做法,真正可以达到太极投资交易那种借力生力的后果。等到别人明白过来时,主力的单向头寸(Position)已经离场,只剩下任何价位均可对冲(Hedge)的对锁单,从而远离了风险Risk。

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挣脱 困境的法子因人而异,最根基的是要收场开新仓,这也是走出因频繁交易而导致的困境的惟一法子。

六、收场交易原则。

也可能你今天一上来就交易的很不顺手,老是亏,连着几笔都是亏。那么当你亏到某个数时,一到这个数,你就坚决平仓关机走人,立即收场今天的任何交易。这个原则就可以帮助 你绝对不会出现 一天中继续的大赔。

最激进的表面下,是“最保守和最谦虚 ”

在多数人的印象中,短线似乎完全是一种非常激进的交易法子 。啊,恰恰相反,短线实际上有着“最保守和谦虚 ”的根基 —-虽然操作起来是如此的激进,在盈亏两方面幅度又是如此的惊人。

短线的保守和谦虚 体现在从认知、交易环境到操作的各个方面:

在认知上,短线首先承认自己的无知,而不如象那些看起来温和 操作的人那样觉得自己能知道和把握如此多的东西(市场上总是有太多人,在不知不觉中就感觉自己知道未来会怎样)。短线操作者不觉得自己有能力 知道行情产生 的原因(或者通过无论什么样的分析 能知道行情产生 的原因),更不敢指望或盼望 行情会按自己“提前的预期”发展。他们不敢信任过去的经验会在什么时候再次重演,当然也更不敢信任自己能预测出未来会产生 什么样的事情——这本色上是一种非常保守的认知法子 。正是因为保守,让短线操作者将所有的精力 放在了“现在”,不在“过去”和“将来”上抱任何指望,他们也将所有的关注放在市场本身,而不是任何“与市场相关或可能相关”的信息、分析 或专家意见上。很自然的,短线操作者便只依赖自己,完全依附对市场现实的把握和对自己的训练的根基 进行交易—-与短线手相比,大多数人都太狂妄 地高估了自己可能知道的东西,还感觉自己在很谦虚 地寻求适当的赢利(其实不过是在赢利目标 上更没进取而已)。

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而对于因逆势操作而陷入困境的交易者来说,首先应当 做的就是减少头寸(Position),只有走出这一步才干 “保全自己”,避免全军覆没的厄运。

加码的法子 :

一、激进型:

1、左侧进场和反弹迎头空,下跌逢低买入,加码。

2、螳臂挡车:3%-5%反弹或者回调,尤其是行情启动后的第一次或者回调,“十大交易信号”的第二、第七点。

二、保守型:

1、右侧进场,当短期趋势重新扭转和大趋势同一方向活动时,外汇实时行情。加码。应用分时图选择进场。在分时图15、30、60分钟指标体系发现信号时,加码。

2、图形突破法:突破新高、新低加码。

加码的数量:

金字塔加码,事不过三。

第一笔头寸(Position):

加码1:50

加码2:30

加码3:10x

对于加码的头寸(Position)有两种处理 法子 :

1、遵守交易体系的信号最后统一出场。

2、加码部分先出场,遵守分时图15、30、60分钟指标体系给出的信号出场。

实战中分为“进场头寸(Position)管理”和“加码头寸(Position)管理”

进场头寸(Position)管理遵守投资者的交易体系、分析 法子 的获胜率寻找资金疏散 的份数,也就是比例,法子 有:

1、固定金额法

固定金额法是将投资资金按必然的法子 分成不同的份额,遵守投资者的交易体系、分析 法子 的获胜率寻找资金疏散 的份数,分批投资到不同品种中,优点是对比 简略 ,容易操作,对于新手是很好的法子 ,一般建议分为5-10分,即应用20%-10%的资金参与交易,在亏损后减少头寸(Position),在盈利时增加头寸(Position)。

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在头寸(Position)减少后,交易者的心理压力会有所减轻,这时,可以将剩余的头寸(Position)当成一次新的交易来处理 ,并为这些头寸(Position)设立新的止损,在价格 回调或触发新的止损后整个 清仓。

1.善用理财预算,切记勿用生活 必须 资金为资本

想成为成功 的外汇投资者,首先要有充沛的投资资本,如有亏损产生 不致于影响你的生活 ,切记勿用你的生活 资金做为交易的资本,资金压力过大会误导你的投资策略,徒增交易风险Risk,而导致更大的过错。

2.善用免费仿真帐户,学习炒外汇

初学者要耐心 学习,循序渐进,勿急于开立真实交易帐户。不要与其它人对比 ,因为每个人所需的学习光阴 不同,获取的心得亦不同。在仿真交易的学习历程中,你的主要目标 是发展出个人的操作策略与型态,当你的获得利润机率日益进步 ,每月获得利润额逐渐提升,表现 你可开立真实交易帐户进行炒外汇了。

3.炒外汇不能只靠运气

当你的获得利润交易笔数比亏损的交易笔数还要多,而且你的帐户总额为增加的状况,那表现 你已找到做炒外汇的诀窍。但是,如果你在5笔交易中亏损$2,000元,在另一笔交易中获得利润$3,000,虽然你的帐户总额是增加的状况,但千万不要自以为是,这可能只是你运气好或是你冒险地以最大交易口数的交易量取胜,你应谨慎 操作,适时调整操作策略。

4.只有直觉没有策略的交易是个冒险行径

在仿真交易中创造 出获得利润的效果是不够的,了解获得利润产生 的原因及发展出你个人的获得利润操作伎俩 是同等首要。交易的直觉很首要,但只靠直觉去做交易是不可接管的。

5.善用停损单减低风险Risk

当你做交易的同时应确立可容忍的亏损领域,善用停损交易,才不致于出现 钜额亏损,亏损领域依帐户资金情况 ,最好设定在帐户总额3-10%,当亏损金额已达你的容忍限度,不要找寻借口试图孤注一掷去期待 行情回转,应立即平仓,应依帐户金额衡量 交易量,勿过度交易。如果帐户资金少于$3000,适宜做1易;帐户资金介于$3000至$5000,除非你能断定 目前的走势对你有利,否则交易口数不宜超过2口;如果帐户金额有$10,000,交易口数不宜超过3口。根据 这个规矩 ,可有效地把持 风险Risk,一次交易过多的口数是不明智的做法,很容易产生 失控性的亏损。

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