什么是最适合你的投资组合

2019-05-28 17:51
大章鱼

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感到被这个市场弄得一败涂地?此时此刻正是多样化投资组合能够大显身手之际。不过,在令人眼花缭乱的选择面前,知道怎样才是真正的多样化投资还真不容易。

如今,华尔街的影响力早已冲出了地域的疆界。动荡的美国股市令欧洲、亚洲等地市场遭受池鱼之殃,急于躲避当前市场风暴的投资者就痛苦地意识到了这一点。

为什么要进行多样化投资?答案只有四个字:风险Risk控制。

进行多样化投资有点像同时烹饪几款佳肴。有趣的是,在投资组合中添加一些高风险Risk资产会让你的投资实际上变得更为安全。关键之处就在于每样“原料”到底用多少。虽然这最终取决于你的个人偏好,但如果朱莉娅蔡尔德(JuliaChild,译者注:美国已故著名的烹饪节目主持人)是一名投资顾问的话,她可能会告诉你加一点辣味会大有帮助。举例来说,实践表明若将投资组合中的5%投到新兴市场股市,将5%投到地产市场就可以增加回报、降低波动性。

纵观多年市况你会发现,各类不同的市场并非总是这样纠缠在一起。美国股市和其他发达国家的股市遵循各自的发展道路,新兴经济体市场则在另一条轨道中运行。股市和债市、地产、商品及其他投资品种之间的关系甚至更为松散。

不过你可以选择的投资组合方式似乎是无穷无尽的,它们当中有的击中了要害市场,有的不过是表面上看起来好看。如果你感到困惑的话,不妨读读以下建议,看看什么才是应该持有的投资,什么是锦上添花的投资,以及什么是没有也无妨的投资。

–应该持有的投资。股票:基本面因素是关键。持有大公司股票,也要持有小公司股票。只是现在买进本土公司的股票时莫忘放眼全球。举例来说,标准普尔500指数(StandardPoors500Index)中的大公司近半数销售收入都源自美国以外的海外市场。

如果一个保守的投资组合中60%是股票,那么标准普尔500指数中知名公司的股票和小型股可以分别占35%和5%,再拨出15%投资于那些持有各类不同规模公司股票的国际指数基金;最后再分配5%给针对不同地区的新兴市场基金。

债券:次级抵押(Collateral)贷款市场的危机拖累了债市表现。想要避免麻烦的话就应该投资美国国债和其他优质债券。债券能产生固定的收益,非常于用来分担投资的风险Risk,而且假以时日其回报也相当可观。择期外汇交易例如,金融数据服务机构IbbotsonAssociates提供的数据显示,自1989年以来,标准普尔500指数的年收益率是11.7%,长期美国国债的收益率是前者的四分之三,但波动性却较股市降低了约40%。

利率走势与债券价格的涨跌反向而动、此消彼涨。中长期债券容易受到利率变化的影响,而短期债券则不然。用“阶梯式”投资策略来保护自己,分别持有1年期、3年期、5年期和10年期债券。可以考虑投资通胀保值国债(TreasuryInflationProtectedSecurities,简称:TIPS)这一特殊品种,当生活成本上升时其价值不会像其他债券受到影响。

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大型共同基金VanguardGroup.的创始人约翰博格尔(JohnBogle)指出,让股票指数基金和债券指数基金成为你投资组合的核心,这样你才能最大程度地享受到收益带来的回报。

–锦上添花的投资。地产投资:对我们当中的大多数人来说,拥有住房可能就是拥有足够的地产投资了。但是房产和其他投资产品不同。你可以将投资组合中5%的资金投注于持有地产类股或房地产投资信托(REIT)的共同基金或交易所买卖基金之中,这也就算是地产投资了。需要再次强调的是,要有全球眼光。整个世界都在变得更为富庶,但正如一句俗语所言:人们没法变出更多地来。

–没有也无妨的投资。行业基金:当一个行业类股价格飙升时对其投资貌似上佳之选,但实际上押注于此可能很快就会尝到苦果。旧金山的金融顾问考兹戈特(KacyGott)指出,炒外汇入门,在全球范围内寻找具有盈利性的企业,而不要去管它热门与否。他表示,不要去追逐行业,这种事情是交易员(Dealer)考虑的,不是投资者应该关心的。

黄金XAU:它在发生金融危机时确实可以保值,而且它自有一套行进步调。不过作为一个投资工具而言,黄金XAU短期风险Risk很高,长期回报寥寥;如果你那么喜欢金子,买首饰就好了。

其他商品:市场对此看法不一,而且公说公有理,婆说婆有理。所谓硬资产的价格正在大幅上涨。中国、印度及其他经济高速增长的国家都需要石油、天然气和金属等物资。市场对农产品的需求也保持旺盛。

你可以通过投资那些广泛涉足商品领域的共同基金或交易所买卖基金来成为弄潮儿,从而也达到了分散投资的目的。不过事实上,你不进行直接投资也完全没有问题。

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