外汇技巧-中央银行对外汇市场的干预

2019-06-24 10:04
大章鱼

央行干预外汇市场有三种方式:
(1)中央银行间接干预意味着央行通过货币政策工具干预利率变动,从而影响汇率走势。
外汇技巧-中央银行对外汇市场的干预(1)公开市场业务,即央行在金融市场上购买或出售政府债券,影响汇率方向。当市场投机过度,价格指数过高,货币汇率下跌过快,央行将在证券市场上卖出高息政府债券,购买债券的人将以现金换取债券。这样,市场上流通的货币数量减少,货币价格自然上涨,即汇率开始上涨。
(2)调整再贴现率。 “再贴现率”是中央银行从商业银行借钱的“利息”。外汇技巧当商业银行缺钱时,有两种方法可以获得它们:一种是从中央银行借款并支付“再贴现率”;另一种是提高存款利率,吸引公共存款。如果央行提高“再贴现率”并迫使商业银行借入太多资金,这将导致无利可图的贷款,商业银行将提高利率。通过这种方式,“再贴现率”可以影响存款利率,进而影响汇率。
(3)调整准备金率。中央银行有权决定商业银行和其他存款机构的法定存款准备金率。如果央行决定提高准备金率,将增加所有存款机构的不可持续资金,导致社会流通中的货币供应量减少。外汇交易所如果央行的意图是扩大货币供应量并降低准备金率,那么货币汇率的上升将带来压力;相反,情况正好相反。
(2)中央银行的直接干预是指央行参与外汇交易作为外汇市场的主体,从而影响汇率走势(例如,日本中央银行一贯介入日元)。
当某种货币的买入非常强劲时,直接干预就意味着央行必须卖出该货币。如果中央银行出售的资金非常有限,它只会产生轻微的贬值,那么汇率通常会再次上升,干预只会让买方以较低的价格购买该货币;只有央行才会进行大量干预,汇率趋势可能会逆转。
中央银行的直接干预方法和效果将根据市场反应而有所不同。特别:
(1)重要压力或支持水平附近的干预更有可能产生结果。当趋势明确时,这里进行的有限干预可能会产生大量干预措施。
(2)如果外汇市场的异常波动是由信息效率低下,突发事件和人为投机等因素引起的,外汇市场的扭曲往往是短期的,所以中央银行的干预会非常有效。
(3)如果一个国家的货币汇率长期处于高位或低位(由国家的宏观经济水平,利率和政府货币政策决定),那么从长远来看,央行的干预是无效的。(4)几家中央银行的联合干预将对汇率市场产生重大影响。如果此时触发交易者设定的止损订单,市场可能会在另一个方向上发展,至少暂时如此。
(5)如果央行希望其货币汇率以稳定的方式贬值,合法外汇交易平台。则可能需要干预买卖方面。也就是说:为了减轻折旧速度,您必须在某个时刻购买,然后在某个时候出售。
(6)干预并不代表真实的市场供求。如果央行通过商业银行渠道进行干预,就不会泄漏交易来源,这会使市场误认为它们代表了供需的真正变化,否则干预效果不好。
(7)当市场预期中央银行进行干预时,将出现盘整趋势,因为交易者担心既定头寸会因干预而遭受损失。然而,一旦干预实际发生,市场往往会显示出“好运是好的”。
(3)另一种干预方法是正式发表声明或言论,以公开的方式暂时抑制或提高外汇市场。
中央银行的干预可能仅限于稳定汇率的范围。可能是它想要扭转汇率变动,或者它可能只测试市场趋势,或者它可能试图操纵货币的升值和贬值。他们可以直接干预汇率,或通过利率政策间接干预,甚至使用道德说服或威胁。它们有时会成功,有时会失败,但央行的意图和行动应被视为重要的市场因素。

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