什么是外汇掉期交易?

2020-11-09 14:44
大章鱼

什么是外汇掉期交易?掉期交易是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。但是,投资者要想赢得更多的利润,就必须要把握好时间以及交易技巧,否则就会亏损巨大。

掉期交易的交易者是被称为当事人,而当事人与当事人之间是可以交换资产的。但是,资产的交换就是双方盈利的过程。因为,当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流(Cash Flow〕的交易。如果,当事人之间认为相互交换的资产都是没有任何盈利的话,那么他们就不会进行交易或者是交易双方是无法进行的。

而掉期交易又可以分为两种,它们分别是货币掉期交易和利率掉期交易。这两者之间分属于不同的交易方式,因此它们有着很大的区别和不同,需要投资者在投资的过程当中仔细辨别。

具体的说,前者就是指指两种货币之间的交换交易。但是,由于各种各样的原因的制约和限制,在交易的过程当中通常会以货币资金的本金交换。因此,投资者在投资的过程当中一定要分析清楚,方能做到万无一失。而利率掉期交易则是指相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易。

举例

买方(钢厂) :

国内某钢厂达成一笔于2010年供应钢板产品的合同,预期在2010年3月用好望角型船舶进口总量为75000公吨含铁量为62%的铁矿粉。由于钢厂预计铁矿石价格将会在3个月内大幅上涨,为锁定采购成本,该钢厂将出价美元/公吨干重,购买2010年3月的CFR中国的含铁量为62%的铁矿粉掉期合约。

卖方(铁矿石供应商):

与此同时,某家拥有铁矿石存货的供应商,为了规避铁矿石价格下跌所可能引起的存货价值减少的风险,希望以掉期对冲的方式来抵消现货市场的潜在亏损。该供应商想把铁矿粉的价格锁定在美元/公吨干重。

经纪人 :

作为交易双方的中介,场外经纪人把双方撮合在一起,组织其协商后,同意将价格定在美元/公吨干重。

掉期交易的特点

1、买与卖是有意识地同时进行的

2、买与卖的货币种类相同,金额相等

3、买卖交割期限不相同掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的,要么做即期交易,要么做远期交易,并不同时进行,因此,通常也把它叫做单一的外汇买卖,主要用于银行与客户的外汇交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行,故称之为复合的外汇买卖,主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。

掉期交易的目的包括两个方面,一是轧平外汇头寸,避免汇率变动引发的风险;二是利用不同交割期限汇率的差异,通过贱买贵卖,牟取利润。

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